En Francia, los intereses y los dividendos percibidos por un particular están sujetos en 2026 al tipo único de retención (PFU) del 31,4 %. En Andorra, una persona con domicilio fiscal en el Principado paga como máximo un 10 % de impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) por sus rendimientos del ahorro, tras una exención de 3 000 euros anuales. Eso sí, hay que residir allí realmente: abrir una cuenta en Andorra manteniendo el domicilio fiscal en Francia no cambia en nada la tributación francesa. A continuación se explica cómo invertir su dinero en Andorra según su situación, y qué implica cada opción.
Puntos clave
- Tres grupos bancarios están autorizados por la Autoridad Financiera Andorrana (AFA): Andbank, Creand y MoraBanc.
- Los depósitos están garantizados hasta 100 000 euros por depositante y por entidad, y los títulos depositados disfrutan de una protección distinta por el mismo importe.
- Domiciliado en Andorra, un ahorrador está exento sobre los primeros 3 000 euros de rendimientos del ahorro cada año, y después tributa al 10 % como máximo.
- Ni el patrimonio ni las sucesiones tributan en el Principado.
- Un ahorrador domiciliado en Francia continúa tributando al PFU del 31,4 % en 2026, debe declarar su cuenta, y sus datos bancarios se transmiten automáticamente a la administración tributaria francesa.
El sistema bancario del Principado: dónde y cómo colocar su dinero
Colocar su dinero en Andorra significa, ante todo, confiarlo a una plaza bancaria especializada en la banca privada y el asesoramiento patrimonial. El Principado tiene el euro como moneda oficial en virtud del acuerdo monetario firmado con la Unión Europea en 2011, y sus bancos aplican los estándares de transparencia de la OCDE. Contrariamente a una idea extendida, una cuenta abierta en el país no es anónima ni opaca: es una cuenta bancaria europea, con una oferta más orientada a la inversión que al uso cotidiano.
Tres grupos bancarios autorizados por la AFA: Andbank, Creand y MoraBanc
El sector bancario cuenta hoy con tres grupos, todos autorizados y supervisados por la Autoridad Financiera Andorrana (AFA): Andbank, Creand (antes Crèdit Andorrà) y MoraBanc. Los «cinco bancos andorranos» que todavía mencionan numerosos sitios web pertenecen al pasado: Vall Banc se integró en Creand, y MoraBanc absorbió BancSabadell d'Andorra tras su adquisición a finales de 2021. Estas tres entidades cubren tanto los servicios corrientes como la banca privada, y cada una dispone de filiales de inversión y de seguros en varios países. Sus condiciones de entrada difieren, en cambio, de forma sensible, en particular los importes mínimos exigidos para confiar un mandato.
Los productos ofrecidos: depósitos, cuentas de valores, gestión discrecional y seguro de vida
Los bancos andorranos ofrecen las mismas familias de productos que una gran banca privada europea, con dos diferencias notables: la ausencia de ahorro regulado y el peso que se da a las cuentas multidivisa. No existe un equivalente del Livret A: el tipo de un depósito a plazo o de una cuenta remunerada lo fija libremente cada entidad. Más allá de los depósitos, la oferta de servicios cubre:
- la cuenta de valores, para mantener acciones, bonos y fondos de cualquier clase de activo;
- la gestión asesorada o discrecional, en la que su asesor aplica una política de inversión definida con usted;
- los fondos de las sociedades de inversión vinculadas a los grupos bancarios;
- los contratos de seguro de vida y de ahorro para la jubilación de sus filiales aseguradoras.
Las cuentas pueden mantenerse en varias divisas, una ventaja para un patrimonio expuesto al dólar o al franco suizo.
Garantía de depósitos: 100 000 euros por depositante y por entidad
Los depósitos están protegidos por el Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos (Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits, FAGADI) hasta 100 000 euros por depositante y por entidad, en aplicación de la Llei 20/2018 del 13 de septiembre de 2018. Los títulos depositados se rigen por un mecanismo distinto, el SAGI (Sistema Andorrà de Garantia d'Inversions), con el mismo límite de 100 000 euros. En una cuenta conjunta, cada límite se aplica a cada titular por separado. Por encima de estos importes, la seguridad de su dinero depende de la solidez de la entidad, supervisada por la AFA conforme a normas prudenciales alineadas con las de la Unión Europea.
Residir en Francia o en Andorra: lo que determina la tributación de sus inversiones
El lugar donde se encuentra su cuenta no determina la tributación de sus inversiones: lo hace su país de residencia. El convenio fiscal franco-andorrano, firmado el 2 de abril de 2013 y en vigor desde el 1 de julio de 2015, reparte el derecho a gravar entre ambos países según este criterio. Un francés que vive en Francia y coloca su dinero al otro lado de los Pirineos sigue tributando en su país por la totalidad de sus rentas, dondequiera que se perciban. A la inversa, quien ha trasladado su hogar y el centro de sus intereses económicos al Principado queda sujeto al IRPF por sus rendimientos del ahorro. Dos situaciones, dos regímenes:
| Criterio | Usted reside en Francia, con una cuenta en Andorra | Usted reside en Andorra |
|---|---|---|
| País de tributación de los intereses y dividendos | Francia | Andorra |
| Tipo en 2026 | PFU del 31,4 %, o escala progresiva por opción | 10 % como máximo tras 3 000 € exentos |
| Ganancias patrimoniales sobre valores | PFU del 31,4 % | Exentas con condiciones de participación y de plazo de tenencia |
| Patrimonio | IFI sobre el inmobiliario neto por encima de 1,3 M€ | Sin imposición sobre el patrimonio; el IFI puede seguir siendo exigible sobre los inmuebles situados en Francia |
| Obligaciones de declaración | Declaración de la renta y de la cuenta (formulario 3916) | Declaración del IRPF en Andorra |
¿Dónde tributan sus inversiones?
Todo depende de su residencia
El lugar donde esté la cuenta no cambia el país de tributación. Tipos 2026.
¿Cómo tributan las inversiones de un ahorrador domiciliado en Andorra?
Una persona que vive allí declara sus rendimientos financieros en la base del ahorro del IRPF, distinta de la base general que agrupa salarios, pensiones y rendimientos de actividad. Este compartimento obedece a reglas sencillas, fijadas por la Llei 5/2014 de 24 de abril de 2014 relativa al IRPF.
Rendimientos del ahorro: 3 000 euros exentos, luego 10 %
Intereses, dividendos y ganancias patrimoniales imponibles forman la base del ahorro. Los primeros 3 000 euros están exentos cada año (artículo 37 de la Llei 5/2014), y el saldo tributa al tipo único del 10 %. A diferencia de los salarios, estos rendimientos no se benefician ni del mínimo personal de 24 000 euros, que solo se imputa sobre la base general, ni de la bonificación del 50 % reservada a esta última. Dos categorías escapan en cambio al IRPF: los dividendos repartidos por sociedades locales sujetas al impuesto sobre sociedades y los de los organismos de inversión colectiva de derecho andorrano. En cuanto a los rendimientos de fuente extranjera, la retención soportada en el extranjero se deduce del IRPF, sin poder superar la parte de este correspondiente a esos mismos rendimientos.
Ganancias patrimoniales sobre valores: exentas hasta el 25 % de participación
La ganancia obtenida en la venta de acciones, obligaciones o participaciones de fondos corresponde en principio a la base del ahorro. Sin embargo, está exenta en la gran mayoría de las situaciones patrimoniales: basta con que el transmitente, solo o junto con sus parientes próximos y las sociedades vinculadas a él, no haya poseído más del 25 % del capital o de los derechos de voto de la sociedad durante los doce meses anteriores a la venta (artículos 5 y 24 de la Llei 5/2014). Por encima del 25 %, la exención se mantiene si los valores se han conservado al menos diez años, salvo cuando al menos la mitad del activo de la sociedad esté constituido por inmuebles situados en el país. Para una cartera diversificada de valores cotizados, las ganancias patrimoniales no tributan.
Patrimonio y sucesión: ninguna imposición allí
Andorra no grava ni el patrimonio ni las sucesiones. El valor de una cartera nunca tributa como tal, y su transmisión a los herederos no genera ningún gravamen local. Atención: el país donde residen los herederos sí puede aplicar sus propias reglas.
| Rendimiento o activo | Francia (2026) | Andorra (2026) |
|---|---|---|
| Intereses | PFU del 31,4 % | 10 %, tras 3 000 € exentos sobre el conjunto del ahorro |
| Dividendos de sociedades extranjeras | PFU del 31,4 % | 10 %, retención extranjera deducible |
| Dividendos de sociedades andorranas | PFU del 31,4 % | Exentos |
| Ganancias patrimoniales sobre valores (participación hasta el 25 %) | PFU del 31,4 % | Exentas |
| Valor de la cartera | No gravado (el IFI solo afecta al inmobiliario) | No gravado |
| Sucesión en línea directa | Impuesto de hasta el 45 % | Ningún impuesto |
A modo de ilustración, tomemos una cartera de 1 000 000 euros invertida en obligaciones y en acciones extranjeras, que rinde un 3 % anual: 15 000 euros de intereses y 15 000 euros de dividendos, es decir, 30 000 euros de rendimientos. Para mayor claridad, las retenciones en origen extranjeras, deducibles en ambos países, quedan al margen.
- Ahorrador sujeto al PFU: 30 000 × 31,4 % = 9 420 euros de PFU.
- Ahorrador sujeto al IRPF: (30 000 − 3 000) × 10 % = 2 700 euros de IRPF.
La diferencia alcanza 6 720 euros al año, es decir, un tipo efectivo del 9 % frente al 31,4 %. Si esa cartera genera además una ganancia patrimonial de 50 000 euros en la reventa, esta cuesta 15 700 euros en concepto de PFU y queda exenta en el Principado, mientras la participación en cada sociedad no supere el 25 %.
Cartera de 1 000 000 €, rendimiento del 3 %
30 000 € de rendimientos: PFU o IRPF
Plusvalía de 50 000 € en la reventa: 15 700 € en concepto de PFU, exenta en Andorra mientras cada participación no supere el 25 %.
Ejemplo ilustrativo, sin considerar las retenciones en origen extranjeras.
Cálculo indicativo según los tipos de 2026. No se tienen en cuenta las retenciones en origen extranjeras, las plusvalías ni los gastos.
Colocar su dinero en Andorra sin residir allí: lo que implica una cuenta abierta desde Francia
Nada impide a un ahorrador domiciliado en Francia abrir una cuenta en el Principado e invertir desde ella. Esta elección no modifica, sin embargo, ni su tributación ni sus obligaciones declarativas: incluso añade algunas, que la administración controla hoy sin dificultad.
Abrir una cuenta sin residir allí: posible, previo expediente
Los tres grupos aceptan clientela extranjera, a condición de constituir un expediente completo: documento de identidad, justificante de domicilio, justificante del origen de los fondos y, con frecuencia, una presentación del proyecto de inversión. Las obligaciones de lucha contra el blanqueo, supervisadas por la Unidad de Inteligencia Financiera (Unitat d'Intel·ligència Financera, UIFAND), hacen que el origen de los capitales resulte decisivo. Por lo general se solicita una visita presencial, y los importes de entrada son notablemente más elevados para la clientela de altos patrimonios. Los trámites se detallan paso a paso en nuestra guía para abrir una cuenta en Andorra.
Tributación en Francia: el PFU del 31,4 % se aplica a los rendimientos de la cuenta
Los intereses, dividendos y plusvalías de la cuenta tributan en las mismas condiciones que si se percibieran en París: PFU del 31,4 % en 2026, esto es, 12,8 % en concepto de impuesto sobre la renta y 18,6 % de cotizaciones sociales, o escala progresiva mediante opción global. Diferencia práctica de peso: la entidad extranjera no retiene ni el pago a cuenta del 12,8 % ni las cotizaciones sociales. El titular debe ingresarlos por sí mismo antes del día 15 del mes siguiente a cada cobro, mediante los formularios 2778 para los intereses y 2778-DIV para los dividendos (artículos 125 D y 117 quater del Code général des impôts, CGI). Los rendimientos se recogen después en la declaración anual (formulario 2047).
Declarar la cuenta: formulario 3916 e intercambio automático de información
Toda cuenta abierta fuera de Francia debe declararse cada año junto con la declaración de la renta, en el formulario 3916, aunque no haya tenido movimientos (artículo 1649 A del CGI). El olvido cuesta 1 500 euros de multa por cuenta y por año, sin contar las liquidaciones complementarias y los recargos si algún rendimiento ha quedado sin declarar. El riesgo de pasar inadvertido es nulo: la plaza aplica la norma común de declaración de la OCDE (Common Reporting Standard, CRS) desde la ley 19/2016 de 30 de noviembre de 2016. Desde 2018, las entidades locales transmiten cada año el saldo y los rendimientos de las cuentas de sus clientes extranjeros, y esos datos llegan a la DGFiP.
Atención
Una cuenta abierta en Andorra debe declararse cada año en el formulario 3916, incluso si no ha tenido movimientos. El olvido cuesta 1.500 euros de multa por cuenta y por año.
Secreto bancario: un argumento superado
Contrariamente a una idea muy extendida, Andorra ya no tiene nada de plaza opaca: el secreto de las cuentas ya no es oponible a las administraciones extranjeras, los datos de las cuentas circulan automáticamente y un convenio de doble imposición la vincula con París. Una cuenta abierta allí sirve para diversificar una cartera, acceder a una banca privada y mantener activos en varias divisas, no para sustraer rentas al fisco. Última precisión: el artículo 25 de ese mismo convenio permite a París gravar a sus nacionales que se instalan allí como si el convenio no existiera, pero esa cláusula solo puede aplicarse si la legislación interna lo prevé, lo que no ocurre a día de hoy.
Inmobiliario y sociedad patrimonial: otras dos formas de invertir el capital
La cuenta de valores no es la única puerta de entrada. El ladrillo y la sociedad patrimonial responden a otros objetivos, con normas claramente más estrictas desde 2024.
Inmobiliario: autorización previa e impuesto específico
La compra de un inmueble por parte de una persona que no reside allí está sujeta a una autorización administrativa previa. La Llei 5/2025, de 6 de marzo de 2025, para el crecimiento sostenible y el derecho a la vivienda, llamada ley ómnibus, limita además sus adquisiciones, al igual que las de las personas instaladas desde hace menos de tres años, a una vivienda unifamiliar o dos apartamentos. A ello se añade el impuesto sobre la inversión extranjera inmobiliaria creado por la Llei 3/2024, de 1 de febrero de 2024: desde la Llei 2/2026, en vigor el 13 de febrero de 2026, alcanza el 6 % para un primer inmueble y el 10 % a partir del segundo, además de los derechos de transmisión. Una reventa rápida genera, por último, un recargo sobre la plusvalía. El mercado y sus normas se detallan en nuestra guía para invertir en ladrillo allí.
Sociedad patrimonial: beneficios gravados al 10 % como máximo y exigencia de sustancia
Una sociedad patrimonial local puede poseer valores, participaciones o inmuebles, con una tributación de los beneficios limitada al 10 % y dividendos exentos de IRPF para un socio domiciliado a su vez allí. Este marco exige una sustancia real: locales, medios y dirección efectiva locales. Para un socio domiciliado en Francia, el interés es limitado: el artículo 123 bis del CGI permite gravar en su país los beneficios de una estructura sometida a un régimen fiscal privilegiado que posea en al menos un 10 %.
Cambiar de domicilio: las condiciones que deben cumplirse para tributar por el IRPF
El régimen descrito más arriba exige estar realmente domiciliado allí, lo que pasa por dos etapas distintas: obtener un permiso de residencia y, después, trasladar allí el domicilio a efectos del IRPF.
Residencia activa o pasiva: presencia, aportación a la AFA e inversión
Un permiso de residencia se obtiene o bien ejerciendo una actividad allí, o bien sin actividad lucrativa: es la llamada residencia pasiva. Desde la Llei 2/2026, de 22 de enero de 2026, esta segunda vía exige una inversión de al menos 1 millón de euros en la economía local (400.000 euros si se destina al fondo público de vivienda), una aportación no reembolsable de 50.000 euros a la AFA, incrementada en 12.000 euros por persona a cargo, y 90 días de presencia al año. El permiso de residencia no basta, sin embargo: a efectos del IRPF, hay que permanecer allí más de 183 días al año o tener allí el centro de sus intereses económicos, dos criterios detallados en nuestra guía dedicada a la domiciliación en Andorra.
Salir de Francia: domicilio efectivo y exit tax
Del lado de la salida, la administración examina el hogar, el lugar de estancia principal, la actividad y el centro de los intereses económicos (artículo 4 B del CGI). Un directivo que posea participaciones importantes puede además quedar sujeto al exit tax (artículo 167 bis del CGI). Es en esta fase donde intervienen nuestros equipos de Engage: solicitud del permiso de residencia, coordinación con los asesores fiscales que permanecen en Francia y calendario del cambio de domicilio.
Cambiar de domicilio
Del permiso de residencia al IRPF: cuatro etapas
Etapas resumidas a partir del artículo.
Los cuatro errores que salen caros
Primer error: creerse domiciliado en el país por disponer de un permiso de residencia, cuando el hogar y la mayor parte del tiempo siguen en Francia. La administración recalifica entonces la salida, con liquidaciones complementarias y sanciones.
Segundo error: olvidar el formulario 3916 o el pago a cuenta debido sobre los rendimientos de una cuenta abierta en el extranjero. Son precisamente las omisiones que el intercambio automático de información saca a la luz.
Tercer error: confundir el tipo máximo con la carga real. El 10 % se aplica después de la exención de 3.000 euros, de modo que la tributación efectiva queda por debajo de ese tipo.
Último error: subestimar los importes de entrada exigidos y las comisiones facturadas, que pueden absorber una parte del ahorro obtenido.
FAQ
¿Se puede colocar el dinero en Andorra sin residir allí?
Sí. Un ahorrador domiciliado en Francia puede abrir una cuenta previo estudio del expediente, pero sus rendimientos siguen sujetos al PFU del 31,4 % en 2026 y la cuenta debe declararse cada año en el formulario 3916. No existe ahorro regulado en el país: la remuneración de los depósitos la fija libremente cada entidad.
¿Sigue siendo Andorra un paraíso fiscal?
No. El secreto bancario ya no es oponible a las administraciones extranjeras, y las entidades transmiten automáticamente los datos de sus clientes extranjeros conforme a la norma CRS de la OCDE desde 2018.
¿Cuánto paga por sus rendimientos financieros un ahorrador sujeto al IRPF andorrano?
Los primeros 3.000 euros de rendimientos del ahorro están exentos cada año, y el resto tributa al 10 % en concepto de IRPF. Las ganancias patrimoniales por la transmisión de valores están exentas mientras la participación en la sociedad no supere el 25 %.
¿Está protegido mi dinero si la entidad quiebra?
Sí, dentro de ciertos límites. Los depósitos están garantizados hasta 100.000 euros por depositante y por entidad, y los valores depositados cuentan con una protección distinta por el mismo importe.
