En France, les intérêts et les dividendes perçus par un particulier sont soumis en 2026 au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 %. En Andorre, une personne domiciliée fiscalement dans la Principauté paie au maximum 10 % d'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPF) sur ses revenus de l'épargne, après une exonération de 3 000 euros par an. Encore faut-il y vivre réellement : ouvrir un compte en Andorre en restant domicilié dans l'Hexagone ne change rien à l'imposition française. Voici comment placer son argent en Andorre selon votre situation, et ce que chaque option implique.
Points clés
- Trois groupes bancaires sont agréés par l'Autorité financière andorrane (AFA) : Andbank, Creand et MoraBanc.
- Les dépôts sont garantis jusqu'à 100 000 euros par déposant et par établissement, et les titres déposés bénéficient d'une protection distincte du même montant.
- Domicilié en Andorre, un épargnant est exonéré sur les 3 000 premiers euros de revenus de l'épargne chaque année, puis imposé à 10 % au maximum.
- Ni la fortune ni les successions ne sont taxées sur place.
- Un épargnant domicilié dans l'Hexagone reste imposé au PFU de 31,4 % en 2026, doit déclarer son compte, et ses données bancaires sont transmises automatiquement au fisc français.
Le système bancaire de la Principauté : où et comment placer son argent
Placer son argent en Andorre, c'est d'abord le confier à une place bancaire spécialisée dans la banque privée et le conseil patrimonial. La Principauté a l'euro pour monnaie officielle en vertu de l'accord monétaire conclu avec l'Union européenne en 2011, et ses banques appliquent les standards de transparence de l'OCDE. Contrairement à une idée répandue, un compte ouvert sur place n'est ni anonyme ni opaque : c'est un compte bancaire européen, avec une offre davantage tournée vers l'investissement que vers le quotidien.
Trois groupes bancaires agréés par l'AFA : Andbank, Creand et MoraBanc
Le secteur bancaire compte aujourd'hui trois groupes, tous agréés et supervisés par l'Autorité financière andorrane (AFA) : Andbank, Creand (anciennement Crèdit Andorrà) et MoraBanc. Les « cinq banques andorranes » encore citées par de nombreux sites appartiennent au passé : Vall Banc a été intégré à Creand, et MoraBanc a absorbé BancSabadell d'Andorra après son rachat fin 2021. Ces trois établissements couvrent à la fois les services courants et la banque privée, et chacun dispose de filiales d'investissement et d'assurance dans plusieurs pays. Leurs conditions d'entrée diffèrent en revanche sensiblement, notamment les montants minimums exigés pour confier un mandat.
Les placements proposés : dépôts, comptes-titres, gestion sous mandat et assurance-vie
Les banques andorranes proposent les mêmes familles de produits qu'une grande banque privée européenne, avec deux différences notables : l'absence d'épargne réglementée et la place donnée aux comptes multidevises. Il n'existe pas d'équivalent du Livret A : le taux d'un dépôt à terme ou d'un compte rémunéré est fixé librement par chaque établissement. Au-delà des dépôts, l'offre de services couvre :
- le compte-titres, pour détenir actions, obligations et fonds de toute classe d'actifs ;
- la gestion conseillée ou sous mandat, dans laquelle votre conseiller applique une politique d'investissement définie avec vous ;
- les fonds des sociétés d'investissement rattachées aux groupes bancaires ;
- les contrats d'assurance-vie et d'épargne retraite de leurs filiales d'assurance.
Les comptes peuvent être tenus en plusieurs devises, un atout pour un patrimoine exposé au dollar ou au franc suisse.
Garantie des dépôts : 100 000 euros par déposant et par établissement
Les dépôts sont protégés par le Fonds andorran de garantie des dépôts (Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits, FAGADI) jusqu'à 100 000 euros par déposant et par établissement, en application de la loi 20/2018 du 13 septembre 2018. Les titres déposés relèvent d'un dispositif distinct, le SAGI (Sistema Andorrà de Garantia d'Inversions), dans la même limite de 100 000 euros. Pour un compte joint, chaque plafond s'applique à chaque titulaire séparément. Au-delà de ces montants, la sécurité de votre argent repose sur la solidité de l'établissement, supervisé par l'AFA selon des règles prudentielles alignées sur celles de l'Union européenne.
Résider en France ou en Andorre : ce qui décide de l'imposition de vos placements
Le lieu où se trouve votre compte ne détermine pas l'imposition de vos placements : c'est votre pays de résidence qui le fait. La convention fiscale franco-andorrane, signée le 2 avril 2013 et entrée en vigueur le 1er juillet 2015, répartit le droit d'imposer entre les deux pays selon ce critère. Un Français qui vit dans l'Hexagone et place son argent de l'autre côté des Pyrénées reste imposé dans son pays sur l'ensemble de ses revenus, où qu'ils soient perçus. À l'inverse, celui qui a transféré son foyer et le centre de ses intérêts économiques dans la Principauté relève de l'IRPF pour ses revenus de l'épargne. Deux situations, deux régimes :
| Critère | Vous résidez en France, avec un compte en Andorre | Vous résidez en Andorre |
|---|---|---|
| Pays d'imposition des intérêts et dividendes | France | Andorre |
| Taux en 2026 | PFU de 31,4 %, ou barème progressif sur option | 10 % au maximum après 3 000 € exonérés |
| Plus-values sur titres | PFU de 31,4 % | Exonérées sous conditions de participation et de durée de détention |
| Fortune | IFI sur l'immobilier net au-delà de 1,3 M€ | Pas d'imposition de la fortune ; l'IFI peut rester dû sur les immeubles détenus dans l'Hexagone |
| Obligations déclaratives | Déclaration des revenus et du compte (formulaire 3916) | Déclaration d'IRPF en Andorre |
Où sont imposés vos placements ?
Tout dépend de votre résidence
Le lieu du compte ne change pas le pays d'imposition. Taux 2026.
Comment sont imposés les placements d'un épargnant domicilié en Andorre ?
Une personne qui vit sur place déclare ses revenus financiers dans la base de l'épargne de l'IRPF, distincte de la base générale qui regroupe salaires, pensions et revenus d'activité. Ce compartiment obéit à des règles simples, fixées par la loi 5/2014 du 24 avril 2014 relative à l'IRPF.
Revenus de l'épargne : 3 000 euros exonérés, puis 10 %
Intérêts, dividendes et plus-values imposables forment la base de l'épargne. Les 3 000 premiers euros sont exonérés chaque année (article 37 de la loi 5/2014), puis le solde est taxé au taux unique de 10 %. Contrairement aux salaires, ces revenus ne profitent ni du minimum personnel de 24 000 euros, qui ne s'impute que sur la base générale, ni de la bonification de 50 % réservée à cette dernière. Deux catégories échappent en revanche à l'IRPF : les dividendes versés par des sociétés locales assujetties à l'imposition des sociétés, et ceux des organismes de placement collectif de droit andorran. Pour les revenus de source étrangère, la retenue subie à l'étranger se déduit de l'IRPF, sans pouvoir dépasser la part de celui-ci afférente à ces mêmes revenus.
Plus-values sur titres : exonérées jusqu'à 25 % de participation
La plus-value réalisée lors de la vente d'actions, d'obligations ou de parts de fonds relève en principe de la base de l'épargne. Elle est pourtant exonérée dans la grande majorité des situations patrimoniales : il suffit que le cédant, seul ou avec ses proches parents et les sociétés qui lui sont liées, n'ait pas détenu plus de 25 % du capital ou des droits de vote de la société au cours des douze mois précédant la vente (articles 5 et 24 de la loi 5/2014). Au-delà de 25 %, l'exonération reste acquise si les titres ont été conservés au moins dix ans, sauf lorsque la moitié au moins de l'actif de la société est constituée d'immeubles situés localement. Pour un portefeuille diversifié de valeurs cotées, les plus-values ne sont donc pas taxées.
Fortune et succession : aucune imposition sur place
L'Andorre ne taxe ni la fortune, ni les successions. La valeur d'un portefeuille n'y est jamais taxée en tant que telle, et sa transmission aux héritiers ne déclenche aucun prélèvement local. Attention : le pays où vivent les héritiers peut, lui, appliquer ses propres règles.
| Revenu ou actif | France (2026) | Andorre (2026) |
|---|---|---|
| Intérêts | PFU de 31,4 % | 10 %, après 3 000 € exonérés sur l'ensemble de l'épargne |
| Dividendes de sociétés étrangères | PFU de 31,4 % | 10 %, retenue étrangère déductible |
| Dividendes de sociétés andorranes | PFU de 31,4 % | Exonérés |
| Plus-values sur titres (participation jusqu'à 25 %) | PFU de 31,4 % | Exonérées |
| Valeur du portefeuille | Non taxée (l'IFI ne vise que l'immobilier) | Non taxée |
| Succession en ligne directe | Droits jusqu'à 45 % | Aucun droit |
À titre d'illustration, prenons un portefeuille de 1 000 000 euros investi en obligations et en actions étrangères, qui rapporte 3 % par an : 15 000 euros d'intérêts et 15 000 euros de dividendes, soit 30 000 euros de revenus. Pour la lisibilité, les retenues à la source étrangères, déductibles dans les deux pays, sont laissées de côté.
- Épargnant soumis au PFU : 30 000 × 31,4 % = 9 420 euros de PFU.
- Épargnant soumis à l'IRPF : (30 000 − 3 000) × 10 % = 2 700 euros d'IRPF.
L'écart atteint 6 720 euros par an, soit un taux effectif de 9 % contre 31,4 %. Si ce portefeuille dégage en outre une plus-value de 50 000 euros à la revente, elle coûte 15 700 euros au titre du PFU et reste exonérée dans la Principauté, tant que la participation détenue dans chaque société ne dépasse pas 25 %.
Portefeuille de 1 000 000 €, rendement de 3 %
30 000 € de revenus : PFU ou IRPF
Plus-value de 50 000 € à la revente : 15 700 € au titre du PFU, exonérée en Andorre tant que chaque participation ne dépasse pas 25 %.
Exemple illustratif, retenues à la source étrangères laissées de côté.
Calcul indicatif selon les taux 2026. Retenues à la source étrangères, plus-values et frais non pris en compte.
Placer son argent en Andorre sans y vivre : ce qu'implique un compte ouvert depuis l'Hexagone
Rien n'interdit à un épargnant domicilié dans l'Hexagone d'ouvrir un compte sur place et d'y investir. Ce choix ne modifie toutefois ni son imposition, ni ses obligations déclaratives : il en ajoute même quelques-unes, que l'administration contrôle aujourd'hui sans difficulté.
Ouvrir un compte sans vivre sur place : possible, sur dossier
Les trois groupes acceptent la clientèle étrangère, à condition de constituer un dossier complet : pièce d'identité, justificatif de domicile, justificatif de l'origine des fonds et, souvent, une présentation du projet d'investissement. Les obligations de lutte contre le blanchiment, contrôlées par l'Unité d'intelligence financière (Unitat d'Intel·ligència Financera, UIFAND), rendent l'origine des capitaux décisive. Une visite sur place est généralement demandée, et les montants d'entrée sont nettement plus élevés pour la clientèle fortunée. Les démarches sont détaillées pas à pas dans notre guide pour ouvrir un compte en Andorre.
Imposition dans l'Hexagone : le PFU de 31,4 % s'applique aux revenus du compte
Les intérêts, dividendes et plus-values du compte sont imposables dans les mêmes conditions que s'ils étaient perçus à Paris : PFU de 31,4 % en 2026, soit 12,8 % au titre de l'imposition sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux, ou barème progressif sur option globale. Différence pratique majeure : l'établissement étranger ne prélève ni l'acompte de 12,8 %, ni les prélèvements sociaux. Le titulaire doit les verser lui-même avant le 15 du mois suivant chaque encaissement, au moyen des formulaires 2778 pour les intérêts et 2778-DIV pour les dividendes (articles 125 D et 117 quater du Code général des impôts, CGI). Les revenus sont ensuite repris dans la déclaration annuelle (formulaire 2047).
Déclarer le compte : formulaire 3916 et échange automatique d'informations
Tout compte ouvert hors de l'Hexagone se déclare chaque année avec la déclaration de revenus, sur le formulaire 3916, même s'il n'a pas fonctionné (article 1649 A du CGI). L'oubli coûte 1 500 euros d'amende par compte et par année, sans compter les rappels et majorations si des revenus ont échappé à la déclaration. Le risque de passer inaperçu est nul : la place applique la norme commune de déclaration de l'OCDE (Common Reporting Standard, CRS) depuis la loi 19/2016 du 30 novembre 2016. Depuis 2018, les établissements locaux transmettent chaque année le solde et les revenus des comptes de leurs clients étrangers, et ces données parviennent à la DGFiP.
Attention
Un compte ouvert en Andorre se déclare chaque année sur le formulaire 3916, même s'il n'a pas fonctionné. L'oubli coûte 1 500 euros d'amende par compte et par année.
Secret bancaire : un argument dépassé
Contrairement à une idée tenace, l'Andorre n'a plus rien d'une place opaque : le secret des comptes n'est plus opposable aux administrations étrangères, les données de comptes circulent automatiquement et une convention de non-double imposition la lie à Paris. Un compte ouvert sur place sert à diversifier un portefeuille, à accéder à une banque privée et à tenir des avoirs en plusieurs devises, pas à soustraire des revenus au fisc. Dernière précision : l'article 25 de cette même convention permet à Paris d'imposer ses ressortissants qui s'y installent comme si la convention n'existait pas, mais cette clause ne peut jouer que si la législation interne le prévoit, ce qui n'est pas le cas à ce jour.
Immobilier et société patrimoniale : deux autres façons d'investir son capital
Le compte-titres n'est pas la seule porte d'entrée. La pierre et la société patrimoniale répondent à d'autres objectifs, avec des règles nettement plus encadrées depuis 2024.
Immobilier : autorisation préalable et taxe spécifique
L'achat d'un bien par une personne qui ne vit pas sur place est soumis à une autorisation administrative préalable. La loi 5/2025 du 6 mars 2025 pour la croissance durable et le droit au logement, dite loi omnibus, limite en outre ses acquisitions, comme celles des personnes installées depuis moins de trois ans, à une maison individuelle ou deux appartements. S'y ajoute l'impôt sur l'investissement étranger immobilier créé par la loi 3/2024 du 1er février 2024 : depuis la loi 2/2026, en vigueur le 13 février 2026, il atteint 6 % pour un premier bien et 10 % au-delà, en plus des droits de mutation. Une revente rapide déclenche enfin une surtaxe sur la plus-value. Le marché et ses règles sont détaillés dans notre guide pour investir dans la pierre sur place.
Société patrimoniale : bénéfices taxés à 10 % au plus et exigence de substance
Une société patrimoniale locale peut détenir titres, participations ou immeubles, avec une imposition des bénéfices plafonnée à 10 % et des dividendes exonérés d'IRPF pour un associé lui-même domicilié sur place. Ce cadre suppose une substance réelle : locaux, moyens et direction effective locale. Pour un associé domicilié dans l'Hexagone, l'intérêt est limité : l'article 123 bis du CGI permet d'imposer chez lui les bénéfices d'une structure soumise à un régime fiscal privilégié qu'il détient à 10 % au moins.
Changer de domicile : les conditions à réunir pour relever de l'IRPF
Le régime décrit plus haut suppose d'être réellement domicilié sur place, ce qui passe par deux étapes distinctes : obtenir un titre de séjour, puis y transférer son domicile au regard de l'IRPF.
Résidence active ou passive : présence, versement à l'AFA et investissement
Un titre de séjour s'obtient soit en exerçant une activité sur place, soit sans activité lucrative : c'est la résidence dite passive. Depuis la loi 2/2026 du 22 janvier 2026, cette seconde voie exige un investissement d'au moins 1 million d'euros dans l'économie locale (400 000 euros s'il est affecté au fonds public du logement), un versement non remboursable de 50 000 euros à l'AFA, majoré de 12 000 euros par personne à charge, et 90 jours de présence par an. Le titre de séjour ne suffit pas pour autant : pour l'IRPF, il faut séjourner plus de 183 jours par an sur place ou y avoir le centre de ses intérêts économiques, deux critères détaillés dans notre guide consacré à la domiciliation en Andorre.
Quitter l'Hexagone : domicile effectif et exit tax
Côté départ, l'administration examine le foyer, le lieu de séjour principal, l'activité et le centre des intérêts économiques (article 4 B du CGI). Un dirigeant qui détient des participations importantes peut en outre être soumis à l'exit tax (article 167 bis du CGI). C'est à ce stade que nos équipes d'Engage interviennent : demande de titre de séjour, coordination avec les fiscalistes restés dans l'Hexagone et calendrier du changement de domicile.
Changer de domicile
Du titre de séjour à l'IRPF : quatre étapes
Étapes résumées à partir de l'article.
Les quatre erreurs qui coûtent cher
Première erreur : se croire domicilié sur place parce qu'on détient un titre de séjour, alors que le foyer et l'essentiel du temps restent dans l'Hexagone. L'administration requalifie alors le départ, avec rappels et pénalités à la clé.
Deuxième erreur : oublier le formulaire 3916 ou l'acompte dû sur les revenus d'un compte détenu à l'étranger. Ce sont précisément les omissions que l'échange automatique d'informations met au jour.
Troisième erreur : confondre plafond et charge réelle. Les 10 % s'appliquent après l'exonération de 3 000 euros, si bien que l'imposition effective reste inférieure à ce plafond.
Dernière erreur : sous-estimer les montants d'entrée exigés et les frais facturés, qui peuvent absorber une partie de l'économie réalisée.
FAQ
Peut-on placer son argent en Andorre sans y habiter ?
Oui. Un épargnant domicilié dans l'Hexagone peut ouvrir un compte sur dossier, mais ses revenus restent soumis au PFU de 31,4 % en 2026 et le compte se déclare chaque année sur le formulaire 3916. Il n'existe pas d'épargne réglementée sur place : la rémunération des dépôts est fixée librement par chaque établissement.
L'Andorre est-elle encore un paradis fiscal ?
Non. Le secret des comptes n'est plus opposable aux administrations étrangères, et les établissements transmettent automatiquement les données de leurs clients étrangers selon la norme CRS de l'OCDE depuis 2018.
Combien paie sur ses revenus financiers un épargnant soumis à l'IRPF andorran ?
Les 3 000 premiers euros de revenus de l'épargne sont exonérés chaque année, puis le solde est taxé à 10 % au titre de l'IRPF. Les plus-values sur titres sont exonérées tant que la participation détenue dans la société ne dépasse pas 25 %.
Mon argent est-il protégé si l'établissement fait faillite ?
Oui, dans certaines limites. Les dépôts sont garantis jusqu'à 100 000 euros par déposant et par établissement, et les titres déposés bénéficient d'une protection distincte du même montant.
