A França, els interessos i els dividends percebuts per un particular estan sotmesos el 2026 a l'impost forfetari únic (PFU) del 31,4 %. A Andorra, una persona domiciliada fiscalment al Principat paga com a màxim un 10 % d'impost sobre la renda de les persones físiques (IRPF) sobre les seves rendes de l'estalvi, després d'una exempció de 3.000 euros anuals. Ara bé, cal viure-hi realment: obrir un compte a Andorra mantenint el domicili a França no canvia res de la imposició francesa. Vet aquí com col·locar els diners a Andorra segons la vostra situació, i què implica cada opció.
Punts clau
- Tres grups bancaris estan autoritzats per l'Autoritat Financera Andorrana (AFA): Andbank, Creand i MoraBanc.
- Els dipòsits estan garantits fins a 100.000 euros per dipositant i per entitat, i els títols dipositats gaudeixen d'una protecció independent del mateix import.
- Domiciliat a Andorra, un estalviador està exempt sobre els primers 3.000 euros de rendes de l'estalvi cada any, i després tributa com a màxim al 10 %.
- Ni el patrimoni ni les successions tributen al Principat.
- Un estalviador domiciliat a França continua tributant al PFU del 31,4 % el 2026, ha de declarar el compte, i les seves dades bancàries es transmeten automàticament a l'administració tributària francesa.
El sistema bancari del Principat: on i com col·locar els diners
Col·locar els diners a Andorra és, abans de tot, confiar-los a una plaça bancària especialitzada en banca privada i assessorament patrimonial. El Principat té l'euro com a moneda oficial en virtut de l'acord monetari signat amb la Unió Europea el 2011, i els seus bancs apliquen els estàndards de transparència de l'OCDE. Contràriament a una idea estesa, un compte obert al Principat no és ni anònim ni opac: és un compte bancari europeu, amb una oferta més orientada a la inversió que al dia a dia.
Tres grups bancaris autoritzats per l'AFA: Andbank, Creand i MoraBanc
El sector bancari compta avui amb tres grups, tots autoritzats i supervisats per l'Autoritat Financera Andorrana (AFA): Andbank, Creand (anteriorment Crèdit Andorrà) i MoraBanc. Els «cinc bancs andorrans» que encara citen molts webs pertanyen al passat: Vall Banc es va integrar a Creand, i MoraBanc va absorbir BancSabadell d'Andorra després de la seva adquisició a finals del 2021. Aquestes tres entitats cobreixen alhora els serveis corrents i la banca privada, i cadascuna disposa de filials d'inversió i d'assegurances en diversos països. Les seves condicions d'entrada difereixen, en canvi, de manera sensible, especialment els imports mínims exigits per confiar un mandat.
Els productes d'inversió oferts: dipòsits, comptes de valors, gestió discrecional i assegurança de vida
Els bancs andorrans ofereixen les mateixes famílies de productes que una gran banca privada europea, amb dues diferències notables: l'absència d'estalvi regulat i el pes dels comptes multidivisa. No hi ha cap equivalent del Livret A: el tipus d'un dipòsit a termini o d'un compte remunerat el fixa lliurement cada entitat. Més enllà dels dipòsits, l'oferta de serveis inclou:
- el compte de valors, per mantenir accions, obligacions i fons de qualsevol classe d'actius;
- la gestió assessorada o discrecional, en què el vostre assessor aplica una política d'inversió definida amb vós;
- els fons de les societats d'inversió vinculades als grups bancaris;
- els contractes d'assegurança de vida i d'estalvi per a la jubilació de les seves filials d'assegurances.
Els comptes es poden mantenir en diverses divises, un avantatge per a un patrimoni exposat al dòlar o al franc suís.
Garantia dels dipòsits: 100.000 euros per dipositant i per entitat
Els dipòsits estan protegits pel Fons Andorrà de Garantia de Dipòsits (FAGADI) fins a 100.000 euros per dipositant i per entitat, en aplicació de la Llei 20/2018, del 13 de setembre del 2018. Els títols dipositats estan subjectes a un mecanisme independent, el SAGI (Sistema Andorrà de Garantia d'Inversions), dins del mateix límit de 100.000 euros. En el cas d'un compte conjunt, cada límit s'aplica a cada titular per separat. Per damunt d'aquests imports, la seguretat dels vostres diners depèn de la solidesa de l'entitat, supervisada per l'AFA segons unes normes prudencials alineades amb les de la Unió Europea.
Residir a França o a Andorra: què determina la tributació de les vostres inversions
El lloc on es troba el vostre compte no determina la tributació de les vostres inversions: ho fa el vostre país de residència. El conveni fiscal francoandorrà, signat el 2 d'abril de 2013 i en vigor des de l'1 de juliol de 2015, reparteix el dret d'imposició entre els dos països segons aquest criteri. Un francès que viu a França i col·loca els seus diners a l'altra banda dels Pirineus continua tributant al seu país per la totalitat de les seves rendes, siguin percebudes on siguin. A l'inrevés, qui ha traslladat la seva llar i el centre dels seus interessos econòmics al Principat queda subjecte a l'IRPF per les rendes de l'estalvi. Dues situacions, dos règims:
| Criteri | Residiu a França, amb un compte a Andorra | Residiu a Andorra |
|---|---|---|
| País de tributació dels interessos i dividends | França | Andorra |
| Tipus el 2026 | PFU del 31,4 %, o barem progressiu per opció | 10 % com a màxim després de 3.000 € exempts |
| Guanys patrimonials sobre títols | PFU del 31,4 % | Exempts sota condicions de participació i de durada de tinença |
| Patrimoni | IFI sobre l'immobiliari net per damunt d'1,3 M€ | Sense imposició sobre el patrimoni; l'IFI pot continuar essent exigible sobre els immobles situats a França |
| Obligacions declaratives | Declaració de la renda i del compte (formulari 3916) | Declaració d'IRPF a Andorra |
On tributen les vostres inversions?
Tot depèn de la vostra residència
El lloc on es troba el compte no canvia el país d'imposició. Taxes 2026.
Com tributen les inversions d'un estalviador domiciliat a Andorra?
Una persona que viu al país declara els seus rendiments financers a la base de l'estalvi de l'IRPF, diferent de la base general que aplega salaris, pensions i rendiments d'activitat. Aquest compartiment obeeix a unes regles simples, fixades per la Llei 5/2014, del 24 d'abril de 2014, de l'IRPF.
Rendiments de l'estalvi: 3.000 euros exempts, després 10 %
Interessos, dividends i guanys de capital imposables formen la base de l'estalvi. Els primers 3.000 euros estan exempts cada any (article 37 de la Llei 5/2014), i la resta tributa al tipus únic del 10 %. A diferència dels salaris, aquests rendiments no es beneficien ni del mínim personal de 24.000 euros, que només s'imputa sobre la base general, ni de la bonificació del 50 % reservada a aquesta darrera. En canvi, dues categories queden fora de l'IRPF: els dividends distribuïts per societats locals subjectes a l'impost sobre societats, i els dels organismes d'inversió col·lectiva de dret andorrà. Pel que fa als rendiments de font estrangera, la retenció suportada a l'estranger es dedueix de l'IRPF, sense poder superar la part d'aquest corresponent a aquests mateixos rendiments.
Guanys de capital sobre títols: exempts fins al 25 % de participació
El guany obtingut en la venda d'accions, obligacions o participacions de fons s'integra, en principi, a la base de l'estalvi. Tanmateix, està exempt en la gran majoria de situacions patrimonials: n'hi ha prou que el transmitent, sol o juntament amb els seus parents propers i les societats vinculades, no hagi posseït més del 25 % del capital o dels drets de vot de la societat durant els dotze mesos anteriors a la venda (articles 5 i 24 de la Llei 5/2014). Per damunt del 25 %, l'exempció es manté si els títols s'han conservat com a mínim deu anys, llevat que almenys la meitat de l'actiu de la societat estigui constituïda per immobles situats al país. Per a una cartera diversificada de valors cotitzats, els guanys de capital no tributen, doncs.
Patrimoni i successió: cap imposició al país
Andorra no grava ni el patrimoni ni les successions. El valor d'una cartera no hi tributa mai com a tal, i la seva transmissió als hereus no genera cap gravamen local. Atenció: el país on viuen els hereus sí que pot aplicar les seves pròpies regles.
| Rendiment o actiu | França (2026) | Andorra (2026) |
|---|---|---|
| Interessos | PFU del 31,4 % | 10 %, després de 3.000 € exempts sobre el conjunt de l'estalvi |
| Dividends de societats estrangeres | PFU del 31,4 % | 10 %, retenció estrangera deduïble |
| Dividends de societats andorranes | PFU del 31,4 % | Exempts |
| Guanys de capital sobre títols (participació fins al 25 %) | PFU del 31,4 % | Exempts |
| Valor de la cartera | No gravat (l'IFI només afecta els immobles) | No gravat |
| Successió en línia directa | Drets de fins al 45 % | Cap dret |
A tall d'il·lustració, prenguem una cartera d'1.000.000 d'euros invertida en obligacions i accions estrangeres, que rendeix un 3 % anual: 15.000 euros d'interessos i 15.000 euros de dividends, és a dir 30.000 euros de rendiments. Per a més claredat, les retencions a l'origen estrangeres, deduïbles en tots dos països, es deixen de banda.
- Estalviador subjecte al PFU: 30.000 × 31,4 % = 9.420 euros de PFU.
- Estalviador subjecte a l'IRPF: (30.000 − 3.000) × 10 % = 2.700 euros d'IRPF.
La diferència arriba als 6.720 euros anuals, és a dir un tipus efectiu del 9 % davant del 31,4 %. Si aquesta cartera genera a més un guany de capital de 50.000 euros en la revenda, costa 15.700 euros en concepte de PFU i queda exempta al Principat, mentre la participació posseïda en cada societat no superi el 25 %.
Cartera d'1.000.000 €, rendiment del 3 %
30.000 € de rendiments: PFU o IRPF
Plusvàlua de 50.000 € en la revenda: 15.700 € en concepte de PFU, exempta a Andorra mentre cada participació no superi el 25 %.
Exemple il·lustratiu, retencions a l'origen estrangeres no considerades.
Càlcul indicatiu segons els tipus del 2026. Retencions a l'origen estrangeres, plusvàlues i despeses no incloses.
Col·locar els diners a Andorra sense viure-hi: què implica un compte obert des de França
Res no impedeix que un estalviador domiciliat a França obri un compte al Principat i hi inverteixi. Aquesta opció, però, no modifica ni la seva tributació ni les seves obligacions declaratives: fins i tot n'hi afegeix algunes, que l'administració controla avui sense cap dificultat.
Obrir un compte sense viure al país: possible, amb expedient
Els tres grups accepten clientela estrangera, sempre que es constitueixi un expedient complet: document d'identitat, justificant de domicili, justificant de l'origen dels fons i, sovint, una presentació del projecte d'inversió. Les obligacions de lluita contra el blanqueig, controlades per la Unitat d'Intel·ligència Financera (UIFAND), fan que l'origen dels capitals sigui decisiu. Habitualment es demana una visita presencial, i els imports d'entrada són clarament més elevats per a la clientela patrimonial. Els tràmits es detallen pas a pas a la nostra guia per obrir un compte a Andorra.
Tributació a França: el PFU del 31,4 % s'aplica als rendiments del compte
Els interessos, dividends i plusvàlues del compte tributen en les mateixes condicions que si s'haguessin percebut a París: PFU del 31,4 % el 2026, és a dir, 12,8 % en concepte d'impost sobre la renda i 18,6 % de cotitzacions socials, o bé escala progressiva per opció global. Diferència pràctica important: l'entitat estrangera no reté ni el pagament a compte del 12,8 % ni les cotitzacions socials. El titular els ha d'ingressar ell mateix abans del dia 15 del mes següent a cada cobrament, mitjançant els formularis 2778 per als interessos i 2778-DIV per als dividends (articles 125 D i 117 quater del Code général des impôts, CGI). Els rendiments es recullen després a la declaració anual (formulari 2047).
Declarar el compte: formulari 3916 i intercanvi automàtic d'informació
Tot compte obert fora de França s'ha de declarar cada any amb la declaració de la renda, al formulari 3916, encara que no hagi tingut moviments (article 1649 A del CGI). L'oblit costa 1 500 euros de multa per compte i per any, sense comptar les liquidacions complementàries i els recàrrecs si algun rendiment no s'ha declarat. El risc de passar desapercebut és nul: el Principat aplica l'estàndard comú de comunicació d'informació de l'OCDE (Common Reporting Standard, CRS) des de la Llei 19/2016, del 30 de novembre de 2016. Des del 2018, les entitats andorranes transmeten cada any el saldo i els rendiments dels comptes dels seus clients estrangers, i aquestes dades arriben a la DGFiP.
Atenció
Un compte obert a Andorra s'ha de declarar cada any mitjançant el formulari 3916, encara que no hagi tingut moviments. L'oblit costa 1 500 euros de multa per compte i per any.
Secret bancari: un argument superat
Contràriament a una idea persistent, Andorra ja no té res d'una plaça opaca: el secret dels comptes ja no és oposable a les administracions estrangeres, les dades dels comptes circulen automàticament i un conveni per evitar la doble imposició la vincula amb París. Un compte obert al Principat serveix per diversificar una cartera, per accedir a una banca privada i per mantenir actius en diverses divises, no pas per sostreure rendes al fisc. Darrera precisió: l'article 25 d'aquest mateix conveni permet a París gravar els seus nacionals que s'hi instal·len com si el conveni no existís, però aquesta clàusula només pot aplicar-se si la legislació interna ho preveu, cosa que a dia d'avui no succeeix.
Immobiliari i societat patrimonial: dues altres maneres d'invertir el capital
El compte de valors no és l'única porta d'entrada. El totxo i la societat patrimonial responen a altres objectius, amb regles clarament més regulades des del 2024.
Immobiliari: autorització prèvia i impost específic
La compra d'un bé per part d'una persona que no viu al país està subjecta a una autorització administrativa prèvia. La Llei 5/2025, del 6 de març del 2025, per al creixement sostenible i el dret a l'habitatge, anomenada llei òmnibus, limita a més les seves adquisicions, igual que les de les persones instal·lades des de fa menys de tres anys, a un habitatge unifamiliar o dos apartaments. S'hi afegeix l'impost sobre la inversió estrangera immobiliària creat per la Llei 3/2024, de l'1 de febrer del 2024: des de la Llei 2/2026, en vigor el 13 de febrer del 2026, arriba al 6 % per a un primer bé i al 10 % a partir del segon, a més dels drets de transmissió. Una revenda ràpida comporta finalment un recàrrec sobre la plusvàlua. El mercat i les seves regles es detallen a la nostra guia per invertir en el totxo al Principat.
Societat patrimonial: beneficis gravats al 10 % com a màxim i exigència de substància
Una societat patrimonial local pot tenir títols, participacions o immobles, amb una tributació dels beneficis limitada al 10 % i dividends exempts d'IRPF per a un soci domiciliat ell mateix al país. Aquest marc pressuposa una substància real: locals, mitjans i direcció efectiva locals. Per a un soci domiciliat a França, l'interès és limitat: l'article 123 bis del CGI permet gravar al seu país els beneficis d'una estructura sotmesa a un règim fiscal privilegiat que posseeixi com a mínim en un 10 %.
Canviar de domicili: les condicions que cal reunir per tributar per l'IRPF
El règim descrit més amunt pressuposa estar realment domiciliat al país, cosa que passa per dues etapes distintes: obtenir una autorització de residència i, després, traslladar-hi el domicili a efectes de l'IRPF.
Residència activa o passiva: presència, aportació a l'AFA i inversió
Una autorització de residència s'obté o bé exercint una activitat al país, o bé sense activitat lucrativa: és l'anomenada residència passiva. Des de la Llei 2/2026, del 22 de gener del 2026, aquesta segona via exigeix una inversió d'almenys 1 milió d'euros en l'economia local (400 000 euros si es destina al fons públic de l'habitatge), una aportació no reemborsable de 50 000 euros a l'AFA, incrementada en 12 000 euros per persona a càrrec, i 90 dies de presència l'any. L'autorització de residència no és suficient, però: per a l'IRPF, cal romandre-hi més de 183 dies l'any o tenir-hi el centre dels interessos econòmics, dos criteris detallats a la nostra guia dedicada a la domiciliació a Andorra.
Marxar de França: domicili efectiu i exit tax
Pel que fa a la sortida, l'administració examina la llar, el lloc d'estada principal, l'activitat i el centre dels interessos econòmics (article 4 B del CGI). Un directiu que posseeix participacions importants pot a més estar subjecte a l'exit tax (article 167 bis del CGI). És en aquesta fase que intervenen els nostres equips d'Engage: sol·licitud d'autorització de residència, coordinació amb els fiscalistes que resten a França i calendari del canvi de domicili.
Canviar de domicili
De l'autorització de residència a l'IRPF: quatre etapes
Etapes resumides a partir de l'article.
Els quatre errors que surten cars
Primer error: creure's domiciliat al país pel fet de tenir un permís de residència, quan la llar i la major part del temps continuen a França. L'administració requalifica aleshores la sortida, amb liquidacions complementàries i sancions.
Segon error: oblidar el formulari 3916 o el pagament a compte degut sobre les rendes d'un compte obert a l'estranger. Són precisament les omissions que l'intercanvi automàtic d'informació posa al descobert.
Tercer error: confondre tipus màxim i càrrega real. El 10 % s'aplica després de l'exempció de 3.000 euros, de manera que la tributació efectiva es manté per sota d'aquest màxim.
Darrer error: subestimar els imports d'entrada exigits i les comissions facturades, que poden absorbir una part de l'estalvi obtingut.
FAQ
Es poden col·locar els diners a Andorra sense viure-hi?
Sí. Un estalviador domiciliat a França pot obrir un compte amb la presentació d'un expedient, però les seves rendes continuen subjectes al PFU del 31,4 % el 2026 i el compte s'ha de declarar cada any amb el formulari 3916. Al país no hi ha estalvi regulat: la remuneració dels dipòsits la fixa lliurement cada entitat.
Andorra continua sent un paradís fiscal?
No. El secret dels comptes ja no és oposable a les administracions estrangeres, i les entitats transmeten automàticament les dades dels seus clients estrangers segons la norma CRS de l'OCDE des del 2018.
Quant paga per les seves rendes financeres un estalviador subjecte a l'IRPF andorrà?
Els primers 3.000 euros de rendes de l'estalvi estan exempts cada any, i la resta tributa al 10 % en concepte d'IRPF. Els guanys de capital sobre valors estan exempts mentre la participació en la societat no superi el 25 %.
Els meus diners estan protegits si l'entitat fa fallida?
Sí, dins de certs límits. Els dipòsits estan garantits fins a 100.000 euros per dipositant i per entitat, i els valors dipositats gaudeixen d'una protecció diferenciada del mateix import.
