Dejar Mónaco para irse a Andorra: residencia, fiscalidad y estructuración en 2026
Guía completa para los residentes monegascos que trasladan su residencia fiscal al Principado de Andorra
Punto de partida: El convenio franco-monegasco de 1963 somete a los ciudadanos franceses que hayan abandonado Francia después de 1957 al impuesto sobre la renta francés, independientemente de su residencia en Mónaco. Para estos perfiles, Mónaco es fiscalmente neutro; Andorra, amparada por el convenio franco-andorrano de 2022, constituye la única alternativa europea que combina una baja presión fiscal y seguridad jurídica para los franceses.
La decisión de abandonar Mónaco para trasladarse a Andorra obedece a una lógica patrimonial bien definida. No se trata de un cambio en el nivel de vida, sino de una elección entre dos jurisdicciones soberanas, basada en criterios fiscales, sucesorios, normativos y de coste global. Para los no franceses, Mónaco sigue siendo interesante desde el punto de vista fiscal, pero con unos costes de acceso y mantenimiento que muchos consideran desproporcionados. Para los ciudadanos franceses, el convenio de 1963 priva a Mónaco de casi todo su interés fiscal. En ambos casos, Andorra se impone como el destino mejor estructurado para una reubicación europea en 2026.
Esta guía detalla las condiciones de la residencia andorrana, la comparación fiscal entre los dos Principados, la planificación patrimonial que conviene prever y los trámites concretos que hay que seguir, basándose en la legislación andorrana vigente.
Su salida de Mónaco merece un análisis personalizado
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Obtener un análisis personalizado de mi situación183 días al año · Coste extremo
Residencia pasiva · Permanente
Depósito AFA: 50 000 €
Convenio FR-AD 2022
I. ¿Por qué marcharse de Mónaco? Los factores determinantes reales de la decisión
Mónaco es un principado soberano de 2 km² cuyo atractivo fiscal se basa en un único pilar: la ausencia de impuesto sobre la renta para los no franceses. Este pilar es real, pero oculta varias limitaciones estructurales que llevan a un número cada vez mayor de residentes a plantearse trasladarse a Andorra.
La convención francesa: el convenio de 1963
Todo ciudadano francés que haya abandonado el territorio francés después del 13 de octubre de 1957 sigue estando sujeto al impuesto sobre la renta francés, incluso si reside legalmente en Mónaco. El convenio franco-monegasco de 1963 lo establece sin ambigüedades. Para este perfil —que representa una parte significativa de los residentes del Principado—, Mónaco no ofrece ninguna ventaja fiscal sobre los ingresos. La única ventaja potencial se encuentra en los derechos de sucesión, que siguen siendo sustanciales según la composición del patrimonio.
Andorra, que desde 2022 está sujeta a un convenio de doble imposición con Francia, ofrece una clara ventaja: la administración francesa reconoce la residencia fiscal andorrana, y los ingresos se gravan en Andorra a un tipo máximo del 10 %. Es el único destino de Europa que combina este nivel de fiscalidad con plena seguridad jurídica para los franceses.
El coste de instalarse y mantenerse en Mónaco
La residencia monegasca exige una presencia efectiva de 183 días al año en un territorio cuyo mercado inmobiliario es el más caro del mundo —entre 40 000 y 100 000 €/m² según la zona—. La compra de una propiedad situada en Mónaco obliga al inversor a inmovilizar un capital considerable en un mercado líquido, pero concentrado en una superficie de 2 km². El alquiler de una vivienda que permita establecer una residencia creíble suele rondar los 8 000 a 15 000 € al mes para un apartamento familiar de lujo.
En Andorra, la residencia pasiva exige una inversión mínima de 400 000 € en el Fondo de Vivienda, o de 1 000 000 € en otros activos andorranos (bienes inmuebles, participaciones en sociedades, instrumentos de deuda emitidos por entidades andorranas, productos de seguros de vida contratados con entidades andorranas, depósitos no remunerados en la AFA)—, un umbral que constituye una inversión real, no un gasto puro y simple. La presencia requerida es de 90 días al año, es decir, la mitad que en Mónaco.
La presión normativa sobre las estructuras activas
Mónaco no grava a las sociedades residentes que operan exclusivamente fuera del Principado, pero esta norma está sujeta a condiciones cada vez más estrictas en materia de sustancia económica local. Las administraciones fiscales francesa y española vigilan de cerca las estructuras en las que la sociedad tiene su domicilio social en Mónaco, mientras que la dirección efectiva se ejerce desde Francia o España. Andorra ofrece un impuesto de sociedades del 10 % sin requisitos de sustancia comparables, con una SL (Societat Limitada) andorrana que puede ejercer una actividad internacional en un marco conforme a las normas de la OCDE.
II. Comparativa fiscal entre Mónaco y Andorra — datos de 2026
| Criterio fiscal | Mónaco | ★ Andorra |
|---|---|---|
| IR para personas físicas (no francesas) | 0 % | 0 a 10 % (IRPF progresivo) |
| Impuestos sobre la renta de las personas físicas (ciudadanos franceses) | IR francés — convenio de 1963 | IRPF andorrano ≤ 10 % — convenio de 2022 |
| Impuesto sobre sociedades | 0 % (actividad fuera de Mónaco, residentes) | 10 % |
| IVA / IGI | 0 % (Mónaco no recauda el IVA) | 4,5 % (IGI) |
| Impuesto sobre el patrimonio | Ninguno | Ninguno |
| Impuestos de sucesión en línea directa | Ninguno (residentes no franceses) | Ninguno |
| Convenio fiscal (Francia) | Sí — desfavorable para los franceses (1963) | Sí — a favor, firmado en 2022 |
| Convenio fiscal (España) | Sí (limitada) | Sí — en vigor |
| Se requiere una asistencia mínima | 183 días al año | 90 días al año (residencia pasiva) |
| Se requiere inversión inmobiliaria | Compra ≥ varios millones de euros o alquiler ≥ 5 000 € al mes | Entre 400 000 € y 1 millón de euros, dependiendo del vehículo de inversión |
| Cumplimiento de las normas de la OCDE, CRS y FATCA | Parcial | Total |
| Duración del régimen | Permanente | Permanente |
| Accesibilidad del estatus | Plazas muy limitadas — lista de espera | Cuota anual: 163 autorizaciones de residencia pasiva |
| Estabilidad normativa | Elevada | Muy alta |
Datos actualizados en mayo de 2026. Cada situación patrimonial requiere un análisis individualizado: los tipos y las condiciones se evalúan caso por caso en función de la nacionalidad, la estructura de los ingresos y la composición del patrimonio.
El caso concreto de los ciudadanos franceses
Para un francés, el traslado de Mónaco a Andorra no supone elegir entre dos regímenes fiscales ventajosos, sino pasar del régimen fiscal francés aplicado en Mónaco a un régimen fiscal andorrano con tipos reducidos. El IRPF andorrano se aplica según una escala progresiva: 0 % hasta 24 000 € de base imponible, 5 % de 24 001 € a 40 000 €, y 10 % a partir de ahí. Para un directivo o un inversor que perciba una remuneración de 300 000 € al año, el cambio al IRPF andorrano supone un ahorro sustancial en comparación con la escala progresiva francesa, que alcanza el 45 % en su tramo superior.
La cuestión de las plusvalías latentes
Todo residente fiscal francés que se traslade de Mónaco a Andorra debe comprobar si el impuesto de salida se aplica a los activos que posea en el momento del cambio de residencia. El convenio franco-andorrano de 2022 aborda esta cuestión, pero el calendario de la salida y la naturaleza de los activos (títulos de sociedades, participaciones en fondos, derechos sociales) determinan la exposición efectiva. Es imprescindible realizar un análisis previo antes de iniciar cualquier trámite ante el Servicio de Inmigración de Andorra.
III. Obtener la residencia andorrana desde Mónaco: las tres modalidades disponibles
La Ley de inmigración andorrana, en su versión consolidada derivada de la Ley 9/2012 y sus modificaciones sucesivas, distingue varias categorías de permisos de residencia sin actividad lucrativa. Los residentes monegascos que se trasladan a Andorra suelen pertenecer a una de las tres categorías siguientes.
1. La residencia sin actividad lucrativa (residencia pasiva)
Es el régimen más adecuado para los perfiles patrimoniales: inversores, jubilados, rentistas y cabezas de familia que dejan de ejercer su actividad profesional. Este régimen exige:
- Una presencia efectiva en Andorra que permita establecer allí la residencia principal
- Recursos económicos suficientes, debidamente acreditados
- Un seguro de enfermedad, invalidez y vejez válido para Andorra
- Una vivienda (en propiedad o en alquiler) que cumpla los requisitos mínimos de habitabilidad
- Una inversión en activos andorranos de al menos 1 000 000 € (o 400 000 € si la inversión se realiza en el Fondo de Vivienda de Andorra)
- Un depósito no reembolsable de 50 000 € en la Autoridad Financiera de Andorra (AFA), al que hay que añadir 12 000 € por cada persona a cargo
El depósito AFA se abona definitivamente al Estado andorrano; no es reembolsable, salvo en caso de denegación de la autorización inicial. Por su parte, la inversión en activos andorranos debe realizarse en un plazo de seis meses a partir de la decisión de concesión, prorrogable por otros seis meses en caso de fuerza mayor.
Cuota anual: El Decreto 74/2026 fija en 163 el número de permisos de residencia sin actividad lucrativa que pueden expedirse al año (de un total de 200 permisos de residencia sin trabajo). Las solicitudes se tramitan por orden cronológico de llegada, dando prioridad a los nacionales de los Estados que hayan celebrado un convenio con Andorra, y a continuación a los nacionales de la UE/EEE. Anticiparse es una necesidad, no una recomendación.
2. La residencia para profesionales con proyección internacional
Este régimen está dirigido a directivos, consultores y altos ejecutivos cuya actividad se desarrolla principalmente fuera de Andorra (un mínimo del 85 % de los ingresos debe proceder del extranjero). Ofrece las mismas condiciones fiscales que la residencia pasiva, con los mismos requisitos de presencia. Está dirigido a perfiles cuya actividad es continua —empresario en activo, directivo de un grupo internacional— sin que la propia empresa esté establecida en Andorra.
3. Residencia y trabajo (por cuenta propia)
Para los empresarios que deseen ejercer una actividad comercial en Andorra a través de una SL andorrana. Este régimen exige una participación superior al 34 % en la sociedad andorrana, el ejercicio de un mandato de administración y una dirección efectiva. Implica un depósito de 50 000 € en la AFA (no reembolsable tras su concesión) y una presencia suficiente para justificar la dirección efectiva de la estructura. No se trata de un estatus de residencia pasiva, sino de un estatus de directivo activo.
Condiciones comunes a todos los estatutos
Toda solicitud de residencia andorrana requiere: un certificado de antecedentes penales limpio en los países de residencia y de nacionalidad, un justificante de alojamiento y la inscripción en el comú (ayuntamiento) en los tres meses siguientes a la concesión de la autorización. La inscripción en el comú es obligatoria y condiciona el mantenimiento de la autorización; su falta de inscripción dentro del plazo establecido conlleva la anulación de pleno derecho.
IV. La inversión en activos andorranos: modalidades y aspectos a tener en cuenta
La inversión obligatoria para la vivienda pasiva (artículo 96 de la Ley 9/2012 consolidada) puede adoptar seis formas distintas. Cada una de ellas conlleva requisitos específicos.
| Vehículo de inversión | Importe mínimo | Aspectos a tener en cuenta |
|---|---|---|
| Fondo de Vivienda de Andorra | 400 000 € | Único vehículo que permite el umbral reducido — se deben comprobar los requisitos de elegibilidad |
| Inmobiliaria andorrana | 1 000 000 € (de los cuales > 800 000 € por unidad inmobiliaria) | Umbral mínimo de 800 000 € por inmueble; sujeto al régimen de inversiones extranjeras (autorización previa) |
| Acciones de sociedades residentes en Andorra | 1 000 000 € | Sociedades andorranas residentes; verificación de la residencia fiscal de la sociedad |
| Instrumentos de deuda / financieros andorranos | 1 000 000 € (máximo 36 meses) | Tras 36 meses, reasignación obligatoria a otro tipo de activo andorrano |
| Productos de seguros de vida (entidades andorranas) | 1 000 000 € | Condiciones de rescate que deben analizarse; es obligatorio que la entidad aseguradora sea residente en Andorra |
| Depósitos no remunerados en la AFA | 1 000 000 € | Capital inmovilizado sin rendimiento: opción de último recurso |
Un residente monegasco que posea un patrimonio inmobiliario en Mónaco no puede considerar ese activo como una inversión andorrana. El activo debe estar físicamente ubicado en Andorra o haber sido emitido por una entidad residente en Andorra. La venta del patrimonio monegasco para reinvertir en Andorra debe planificarse con suficiente antelación, sobre todo para gestionar las posibles plusvalías de la venta y los plazos bancarios para la repatriación de fondos.
Inversión extranjera en el sector inmobiliario andorrano: el límite máximo de la Ley 5/2025
La Ley 5/2025, de 6 de marzo de 2025, introdujo restricciones a la inversión inmobiliaria extranjera en Andorra. Un inversor extranjero no puede adquirir más de una vivienda unifamiliar, o dos apartamentos o estudios con sus anexos (con un límite de 3 plazas de aparcamiento y 3 trasteros por inmueble), o 6 plazas de aparcamiento. Este límite se aplica durante 10 años a partir de la última adquisición. La promoción inmobiliaria sigue estando prohibida a los inversores extranjeros, salvo contadas excepciones (viviendas de alquiler a precios asequibles, parroquias que hayan revisado su POUP). Estas restricciones condicionan la estrategia de adquisición de los residentes pasivos que deseen invertir a través del sector inmobiliario.
V. Estructuración patrimonial: sociedad andorrana, sociedad holding y flujos de ingresos
La residencia en Andorra por sí sola no basta para optimizar una situación patrimonial compleja. Constituye la base jurídica, pero la estructuración de los ingresos, los dividendos, las plusvalías y la transmisión requiere un análisis específico.
La SL andorrana como herramienta operativa
La Sociedad Limitada (SL) andorrana está sujeta a un impuesto de sociedades del 10 % sobre los beneficios obtenidos. Puede desarrollar una actividad internacional y facturar a clientes extranjeros sin la obligación de mantener una presencia local, al igual que en las zonas francas de Dubái. Su constitución requiere un capital mínimo de 3 000 € y su administración debe ejercerse desde Andorra, condición que refuerza el arraigo real del directivo en el territorio.
Para un residente monegasco que gestionaba una sociedad en Mónaco (con un impuesto sobre sociedades del 0 % para las actividades fuera de Mónaco), el cambio a una SL andorrana supone una carga fiscal del 10 % en concepto de impuesto sobre sociedades, pero sin las restricciones de sustancia y con un convenio fiscal bilateral que garantiza la seguridad de los flujos. La diferencia se reduce considerablemente cuando se tienen en cuenta el coste de un exigente cumplimiento normativo monegasco y los riesgos de recalificación por parte de las administraciones fiscales francesas o españolas.
El holding andorrano: optimización de los dividendos y de la transmisión
Una sociedad holding andorrana puede percibir dividendos de filiales extranjeras con una tributación reducida en virtud del régimen de participación-exención andorrano. Las plusvalías por la enajenación de participaciones cualificadas se benefician de una exención parcial. Este mecanismo es relevante para los perfiles que poseen participaciones en sociedades operativas francesas, españolas o internacionales: el holding andorrano permite centralizar los dividendos en una jurisdicción con un 10 % de impuesto sobre sociedades antes de su distribución al residente.
Ingresos pasivos e IRPF andorrano
Los dividendos, alquileres e ingresos financieros percibidos por un residente andorrano están sujetos al IRPF según la escala general (0 %, 5 %, 10 %). Para una cartera de 2 000 000 € que genera 80 000 € de ingresos anuales, el IRPF andorrano asciende a unos 5 600 €, frente a los 30 000 € a 35 000 € que se pagarían en un régimen francés estándar. La diferencia es considerable y permanente, sin límite de duración.
Transmisión: ausencia de derechos de sucesión en línea directa
Andorra no aplica ningún impuesto de sucesiones entre padres e hijos. Para un patrimonio de 5 000 000 €, esta ventaja supone un ahorro de entre 1 500 000 € y 2 500 000 € en comparación con el régimen francés, dependiendo de la composición del patrimonio y del grado de parentesco. Para aquellos casos en los que la transmisión del patrimonio es un objetivo prioritario, este factor justifica por sí solo la estructuración a través de Andorra.
VI. ¿Qué estatus andorrano le corresponde según su perfil desde Mónaco?
Inversor patrimonial (no francés)
→ Vivienda pasivaImpuesto sobre la renta del 0 % en Mónaco; paso al IRPF ≤ 10 % en Andorra. La diferencia es mínima: la decisión se basa en los derechos de sucesión, el coste global y el requisito de presencia (90 días frente a 183 días).
Ciudadano francés en Mónaco
→ Vivienda pasiva / proyecto internacionalMónaco es fiscalmente neutral (convenio de 1963). Andorra ofrece un tipo impositivo del 10 % en el IRPF, reconocido por Francia. Beneficio inmediato y permanente sobre los ingresos, los dividendos y la transmisión patrimonial.
Empresario en activo
→ Residencia + SL andorranaSociedad en Mónaco sujeta al riesgo de recalificación si la dirección se ejerce desde el extranjero. Sociedad limitada andorrana con un tipo impositivo del 10 %, sin costes de mantenimiento excesivos, con convenio bilateral.
Perfil UHNW con transmisión prioritaria
→ Residencia pasiva + sociedad de carteraEn Andorra no se aplican derechos de sucesión en línea directa. Sociedad holding andorrana para centralizar los dividendos. La combinación más eficaz para un patrimonio destinado a la transmisión.
Familia con hijos en edad escolar
→ Vivienda pasiva o activaEstablecerse con la familia de forma duradera resulta más asequible en Andorra que en Mónaco en términos de coste. La residencia principal efectiva —requerida en ambos regímenes— se adapta mejor a una vida cotidiana estable.
Nómada digital / consultor internacional
→ Proyecto internacional o itineranteResidencia para profesionales con proyección internacional (el 85 % de los ingresos fuera de Andorra) o con la condición de nómada digital, si se cumplen los requisitos. Se exige una presencia de 90 días al año, compatible con una agenda internacional.
Caso práctico
Isabelle, 54 años — sociedad familiar y residencia pasiva desde Mónaco
«Pasé siete años en Mónaco pensando que el convenio de 1963 no me afectaba directamente, porque ya no percibía ingresos salariales en Francia. Lo que no había tenido en cuenta es que mis dividendos de la sociedad holding francesa seguían estando sujetos al impuesto único a tanto alzado francés, independientemente de mi residencia en Mónaco. Engage tardó dos horas en demostrarme que me encontraba en la misma situación que una residente fiscal francesa. La transición a Andorra me llevó ocho meses, y debería haberla hecho cinco años antes». Isabelle P., 54 años, antigua residente de Mónaco, residente pasiva en Andorra desde 2024
Isabelle es una francesa de 54 años que se mudó de París a Mónaco en 2017. Es propietaria de un holding francés cuyas filiales operativas generan unos 420 000 € en dividendos anuales, así como de una cartera inmobiliaria en Francia y Bélgica. Su residencia monegasca era legalmente válida —183 días de presencia documentados—, pero su abogado fiscalista le había asesorado mal sobre el alcance del convenio de 1963. Sus dividendos franceses seguían estando íntegramente sujetos al régimen fiscal francés.
En 2023, se puso en contacto con Engage para realizar un primer análisis. El diagnóstico determinó que la residencia monegasca no le reportaba ningún beneficio fiscal y que su situación era equivalente a la de una residente fiscal francesa sujeta a un impuesto fijo del 30 % sobre sus dividendos, lo que supone 126 000 € de impuestos anuales. La estrategia elegida incluye: la obtención de una residencia pasiva andorrana, la interposición de un holding andorrano entre el holding francés y las filiales, la repatriación progresiva de los dividendos al holding andorrano y, posteriormente, su distribución a la residente según el IRPF andorrano.
La solicitud de residencia se presenta en marzo de 2024. La autorización se obtiene en agosto de 2024. La inversión obligatoria —1 000 000 € en participaciones de una SL andorrana constituida a tal efecto— se realiza dentro del plazo reglamentario. En el ejercicio 2025, primer ejercicio fiscal completo bajo el régimen andorrano, el IRPF adeudado por los dividendos percibidos es de 37 800 €, frente a los 126 000 € del régimen anterior.
VII. Las 7 etapas para una reubicación satisfactoria de Mónaco a Andorra
Auditoría fiscal de la situación en Mónaco
Compruebe si el convenio de 1963 se aplica a su situación personal: nacionalidad, fecha de salida de Francia, naturaleza de los ingresos, vínculos fiscales residuales con Francia o España. Analice las estructuras existentes (sociedades monegascas, sociedades de cartera, participaciones) y evalúe los riesgos de recalificación. Este es el paso previo a cualquier compromiso.
Elección del régimen de residencia andorrano
Residencia pasiva (90 días al año, inversión de entre 400 000 y 1 millón de euros), residencia para profesionales con proyección internacional, o residencia y trabajo por cuenta propia. La opción más adecuada depende de la naturaleza de su actividad, de su nivel de ingresos y de la composición de su patrimonio. Esta elección determina el resto de la estructuración.
Planificación del impuesto de salida y de las plusvalías latentes
En el caso de los ciudadanos franceses, conviene comprobar si están sujetos al impuesto de salida (exit tax) sobre las participaciones que posean en el momento del cambio de residencia. El convenio franco-andorrano regula esta cuestión, pero el calendario de enajenación, la naturaleza de los activos y los umbrales de aplicación determinan la exposición efectiva. Es recomendable anticiparse entre 12 y 18 meses antes de la mudanza.
Estructuración patrimonial y societaria en Andorra
Constitución de la sociedad holding andorrana o de la SL operativa, según el perfil elegido. Adaptación de los flujos de dividendos, las participaciones y los activos financieros a la nueva estructura. Nombramiento de administradores residentes en Andorra para las sociedades que lo requieran.
Preparación bancaria y repatriación de fondos
Los bancos andorranos (Creand, Andbank, MoraBanc) aplican un riguroso procedimiento de diligencia debida a los capitales procedentes de Mónaco. Es imprescindible presentar una documentación completa sobre el origen de los fondos —trazabilidad de los ingresos, declaraciones fiscales de los últimos tres años, justificantes de la venta—. El plazo para abrir una cuenta en Andorra es de entre 4 y 10 semanas, dependiendo de la entidad.
Presentación de la solicitud de residencia y realización de la inversión
Expediente presentado ante el Servicio de Inmigración de Andorra. Pago de la fianza AFA (50 000 €, no reembolsable una vez concedida la autorización). Plazo de tramitación: de 2 a 4 meses. Una vez obtenida la autorización, la inversión obligatoria en activos andorranos debe realizarse en un plazo de 6 meses (prorrogable por otros 6 meses).
Inscripción en el censo municipal y cierre de la residencia monegasca
Es obligatorio inscribirse en el comú (ayuntamiento andorrano) en los tres meses siguientes a la concesión de la autorización; de lo contrario, esta quedará anulada de pleno derecho. Paralelamente, se deberán realizar los trámites para dar de baja la residencia en Mónaco (notificación al Registro Civil, baja de los seguros locales y cierre de cuentas, si fuera necesario).
Calendario provisional
Auditoría y estrategia. Análisis fiscal de la situación en Mónaco, elección del régimen fiscal, diagnóstico del impuesto de salida y planificación patrimonial prevista.
Preparación. Constitución de la sociedad limitada o del holding andorrano, apertura de una cuenta bancaria, preparación del expediente de inmigración y repatriación parcial de fondos.
Presentación y tramitación. Expediente de residencia presentado en el Servicio de Inmigración. Pago de la fianza AFA. Tramitación administrativa.
Obtención e instalación. Concesión de la autorización. Realización de la inversión obligatoria. Inscripción en el comú. Cierre formal de la residencia monegasca.
Primer ejercicio fiscal andorrano. Declaración del IRPF en Andorra. Verificación de la residencia fiscal con la administración francesa, si procede.
VIII. Errores que hay que evitar en una transición de Mónaco a Andorra
Error n.º 1: subestimar el convenio de 1963
Muchos residentes franceses en Mónaco no han comprendido plenamente el alcance del convenio franco-monegasco de 1963. Este abarca no solo los ingresos salariales, sino también los dividendos de sociedades francesas, los ingresos inmobiliarios de origen francés y, según el caso, los ingresos de origen extranjero vinculados a la residencia fiscal francesa. La solución: una auditoría fiscal previa sistemática antes de planificar nada.
Error n.º 2: confundir la residencia andorrana con la residencia principal efectiva
No basta con obtener el permiso de residencia andorrano. La residencia debe ser real y estar documentada: centro de intereses vitales, presencia efectiva, domicilio principal en Andorra. Una residencia ficticia sin sustento real expone al riesgo de que la administración francesa la recalifique, ya que esta aplica sus propios criterios de domicilio fiscal, independientemente de las normas de inmigración andorranas. La solución: documentar desde el primer día la realidad de la residencia: extractos bancarios, presencia, correspondencia.
Error n.º 3: Descuidar la inversión inmobiliaria extranjera
La Ley 5/2025 limita la inversión inmobiliaria extranjera en Andorra a un máximo de dos apartamentos (+ anexos limitados) por inversor no residente, durante un periodo de 10 años. Toda compra de inmuebles andorranos por un importe superior a 800 000 € por unidad requiere una autorización previa de inversión extranjera. Los plazos para su obtención se suman al calendario global. La solución: integrar estas restricciones desde la selección del vehículo de inversión obligatorio.
Error n.º 4: subestimar la cuota anual
La cuota de 163 permisos de residencia pasiva al año se establece por decreto y se respeta estrictamente. Una solicitud incompleta, o presentada fuera de plazo durante el año, puede dar lugar a un aplazamiento de un año. Se aplica el orden cronológico: las solicitudes que están listas en enero tienen una ventaja inherente sobre las presentadas en septiembre. La solución: presentar una solicitud completa ya en el primer trimestre.
Error n.º 5: abrir una cuenta bancaria en Andorra sin justificar el origen de los fondos
Los bancos andorranos aplican una política estricta de KYC y AML, de conformidad con las normas de la OCDE. Los capitales procedentes de Mónaco son objeto de una atención especial, no porque Mónaco sea una jurisdicción no cooperativa, sino porque los flujos internacionales significativos requieren una trazabilidad completa. Un expediente bancario mal preparado puede retrasar la apertura de la cuenta varios meses. La solución: preparar tres años de declaraciones fiscales, justificantes de ingresos y de enajenación antes de iniciar cualquier trámite bancario.
Error n.º 6: Olvidarse del impuesto de salida sobre las participaciones
Cualquier residente fiscal que abandone Francia (o se considere como tal en virtud del convenio de 1963) y posea participaciones en sociedades de cierto tamaño puede estar sujeto al impuesto de salida francés sobre las plusvalías latentes. El cambio a una residencia fiscal andorrana reconocida por Francia se considera una «salida» a efectos fiscales. La solución: analizar la exposición al impuesto de salida 18 meses antes de la mudanza efectiva y, si es necesario, utilizar los mecanismos de aplazamiento disponibles.
La transición de Mónaco a Andorra es una de las reubicaciones menos previstas con las que nos encontramos. Los residentes monegascos suelen dar por sentado que su situación está optimizada, pero al analizarla descubren que llevan años sujetos a la fiscalidad francesa íntegra, o que su estructura societaria se ve debilitada por una falta de sustancia real. Nuestra labor comienza con un diagnóstico honesto, no con una promesa de resultados. La transición dura entre 8 y 14 meses, dependiendo de la complejidad, y cada mes de antelación supone un ahorro fiscal de varias decenas de miles de euros.
¿Listo para trazar tu estrategia inicial desde Mónaco?
Convenio de 1963, estructuras activas, patrimonio inmobiliario, impuesto de salida: cada situación requiere un análisis específico. Nuestros expertos elaboran junto a usted un diagnóstico completo y un plan de acción antes de asumir cualquier compromiso.
Concertar una cita con un expertoPreguntas frecuentes — Salir de Mónaco hacia Andorra en 2026
¿Realmente le conviene a un francés residente en Mónaco irse a Andorra en lugar de quedarse?
En la gran mayoría de los casos, sí. El convenio franco-monegasco de 1963 somete a los franceses que se hayan establecido en Mónaco después de 1957 al impuesto sobre la renta francés. Por lo tanto, Mónaco no les ofrece ninguna ventaja fiscal sobre sus ingresos. Andorra, reconocida por el convenio franco-andorrano de 2022, les permite aplicar un IRPF con un límite máximo del 10 %, reconocido como residencia fiscal efectiva por la administración francesa. Para un perfil que genere 200 000 € o más de ingresos anuales, la ganancia anual es inmediatamente sustancial.
¿Cuál es la cantidad exacta que hay que invertir para obtener la residencia pasiva andorrana?
El artículo 96 de la Ley 9/2012 consolidada fija el umbral en 1 000 000 € de activos andorranos (bienes inmuebles, participaciones en sociedades andorranas, instrumentos de deuda, productos de seguros de vida contratados con entidades andorranas, depósitos no remunerados en la AFA). Este umbral se reduce a 400 000 € si la inversión se realiza en el Fondo de Vivienda andorrano. A ello se suma un depósito no reembolsable de 50 000 € en la AFA (12 000 € por cada persona a cargo adicional).
¿Se puede mantener una propiedad inmobiliaria en Mónaco siendo residente en Andorra?
Sí, ser propietario de un inmueble en Mónaco no es incompatible con la residencia en Andorra. Sin embargo, dicho inmueble estará sujeto a la normativa fiscal monegasca, y los posibles ingresos por alquiler deberán declararse en Andorra. El principal aspecto a tener en cuenta es la valoración por parte de la administración francesa de los criterios de residencia efectiva: disponer de una vivienda en Mónaco puede utilizarse como indicio de que el centro de intereses se mantiene fuera de Andorra. La residencia andorrana debe ser real y estar documentada.
¿Cuánto tiempo se tarda en obtener el permiso de residencia pasiva andorrano?
La tramitación del expediente completo presentado ante el Servicio de Inmigración de Andorra dura entre 2 y 4 meses. Sin embargo, el proceso completo —auditoría, estructuración patrimonial, apertura de cuenta bancaria, depósito e inversión— se prolonga entre 8 y 14 meses, dependiendo de la complejidad de la situación. Teniendo en cuenta el cupo anual de 163 autorizaciones (Decreto 74/2026), presentar un expediente completo durante el primer trimestre optimiza las posibilidades de obtenerla en el mismo año.
¿Se puede trasladar a Andorra la empresa que dirijo desde Mónaco?
Una sociedad monegasca no puede «trasladarse» jurídicamente a Andorra: debe disolverse y constituirse una nueva sociedad andorrana. La transición implica gestionar los activos de la sociedad monegasca, los compromisos pendientes, los contratos con los clientes y los flujos bancarios. También plantea cuestiones fiscales relativas a las bonificaciones por liquidación y a las plusvalías por la enajenación de activos. Una estructuración adecuada —la constitución previa de la SL andorrana, seguida de la liquidación ordenada de la entidad monegasca— es el único enfoque que permite evitar los escollos.
¿Es Andorra una jurisdicción transparente y conforme a las normas internacionales?
Sí. Andorra cumple con las normas de la OCDE en materia de intercambio automático de información fiscal (CRS), lucha contra el blanqueo de capitales (FATCA) y transparencia bancaria. Ha firmado y ratificado convenios bilaterales con Francia (2022), España y otras jurisdicciones. Su régimen fiscal no es una «excepción» susceptible de ser cuestionada políticamente, sino la estructura fiscal permanente de un Estado soberano. Esta estabilidad normativa es uno de los criterios que distinguen fundamentalmente a Andorra de los destinos que han reformado sus regímenes bajo presión (Portugal NHR, Dubaï Corporate Tax).
